للمعاش العادي

مقدمة في القيمة الحالية للمعاش العادي لنفترض أن الشركة تدين لك بمبلغ 3000 درهم وتقدم لك خيارين للسداد: (1) ستمنحك ثلاث دفعات بقيمة 1000 درهم لكل منها في نهاية السنوات 2022 و 2023 و 2024 ، أو (2) ستمنحك إجمالي 3000 درهم في بداية العام 2022. ما هو خيار السداد الذي يجب أن تختاره؟ لتعظيم درهم ، يجب عليك اختيار العملة التي تمنحك أكبر قيمة حالية – في هذه الحالة ، الخيار رقم 2. إذا تلقيت واستثمرت 100 درهم اليوم ، فسوف تنمو بمرور الوقت لتصبح قيمتها أكثر من 100 درهم. هذه الحقيقة في الحياة المالية هي نتيجة للقيمة الزمنية للنقود ، وهو مفهوم يقول إنه من الأفضل تلقي 100 درهم الآن بدلاً من عام من الآن. هذا يعني أيضًا أن تلقي 100 درهم بعد عام واحد من الآن أقل قيمة من تلقي نفس 100 درهم اليوم. بمعنى آخر ، 100 درهم تم الحصول عليها بعد عام من الآن لها قيمة حالية أقل من 100 درهم.

تابعني

المعاش العادي

الأقساط هي سلسلة من المدفوعات المتماثلة التي تحدث على فترات زمنية متساوية. عندما تظهر المدفوعات في نهاية كل فترة زمنية ، يُقال إن الأقساط السنوية هي راتب سنوي عادي أو راتب سنوي متأخر. يصور الجدول الزمني التالي راتبًا سنويًا عاديًا يتكون من خمس دفعات بقيمة 100 درهم لكل منها:

يمكن أن تكون الفترات الزمنية المتساوية (التي يمثلها n ) بين المدفوعات المتطابقة البالغة 100 درهم سنة ، مقدمة في القيمة الحالية للمعاش العادي وفترة 6 أشهر ، وربع سنة ، وشهر ، وما إلى ذلك. في المثال أعلاه ، n = 5 فترات من سنة واحدة كل. يتم استخدام معدل الفائدة (الذي يمثله i ) لخصم مدفوعات 100 درهم إلى الفترة الزمنية 0. قد يكون معدل الفائدة هو السعر المطلوب للشركة ، والمعدل المستهدف ، وتكلفة رأس المال ، وما إلى ذلك. أحرف “PMT” (لـ “الدفع” أو الإيصال) أو كـ “إيجار” (نظرًا لأن المبلغ هو نفسه في كل فترة). سنركز هنا على المعاشات العادية – الأقساط السنوية ذات المدفوعات المتساوية التي تحدث في نهاية كل فترة (كما هو موضح في الجدول الزمني أعلاه). ستكون المعاشات المستحقة أو الأقساط السنوية مقدمًا – المعاشات بمبالغ السداد المتساوية التي تحدث في بداية كل فترة – موضوعًا آخر.)

تطبيقات المحاسبة

يستخدم المحاسبون حسابات القيمة الحالية للمعاش السنوي العادي في عدد من التطبيقات. علي سبيل المثال:

  1. تقدم شركتك خدمة في ديسمبر 2021 وتوافق على الدفع على ثلاثة أقساط بقيمة 100 درهم لكل منها. ستتم الدفعات في نهاية كل عام من الأعوام 2022 و 2023 و 2024. تخبرنا القيمة الزمنية للنقود أن جزءًا من الدفعات الثلاثة 100 درهم يمثل الفائدة التي ستكسبها شركتك لأنها وافقت على انتظار أموالها. قد يكون 250 درهم فقط من إجمالي 300 درهم في المدفوعات يمكن اعتبارها إيرادات خدمة محققة في عام 2021 ؛ 50 درهم المتبقية هي إيرادات الفوائد المكتسبة على مدار السنوات الثلاث 2022 و 2023 و 2024. مقدمة في القيمة الحالية كيف تحدد مبلغ إيرادات الخدمة الفعلية وما هو مبلغ إيرادات الفوائد الضمنية؟ باستخدام حساب القيمة الحالية ، يمكنك إزالة الفائدة الضمنية بحيث يمكن تحديد مقدار إيرادات الخدمة.
  2. تهتم شركتك بشراء قطعة أرض مجاورة لموقعها الحالي. سيبيع الملاك الأرض لك مقابل 380 ألف درهم اليوم ، أو سيبيعونها لك مقابل خمس دفعات كل منها 100 ألف درهم على مدى السنوات الخمس المقبلة. (سيتم فصل المدفوعات بسنة واحدة مع استحقاق الدفعة الأولى بعد عام واحد من الآن). ما هو الترتيب الأكثر منطقية من الناحية المالية لشركتك؟ باستخدام حساب القيمة الحالية ، يمكنك تحديد معدل الفائدة الضمني في ترتيب المدفوعات الخمسة.
  3. بالإضافة إلى هذين المثالين ، سنرى أن حسابات القيمة الحالية يمكن أن تخبرك أيضًا بأشياء مثل مقدار الأموال التي يجب استثمارها الآن مقابل مبالغ نقدية محددة سيتم استلامها في المستقبل ، وكيفية تقدير معدل العائد على الاستثمارات. سينصب تركيزنا خلال هذا الموضوع على المعاشات العادية – تدفقات المبالغ النقدية المتساوية التي يتم استلامها أو دفعها في نهاية الفترات المستقبلية . سنناقش الحسابات التي تحدد القيمة الحالية و / أو معدل الفائدة و / أو المدة الزمنية اللازمة لحدوث مدفوعات متطابقة.

مكونات حساب القيمة الحالية

في حسابات القيمة الحالية ، يتم خصم المبالغ النقدية المستقبلية إلى الوقت الحالي. (“الخصم” يعني إزالة الفائدة المضمنة في المبالغ النقدية المستقبلية.) ونتيجة لذلك ، مقدمة في القيمة الحالية غالبًا ما يشار إلى حسابات القيمة الحالية على أنها تقنية التدفق النقدي المخصوم . من المهم أن تفهم أن حسابات القيمة الحالية تتضمن مبالغ نقدية – وليس مبالغ محاسبة على أساس الاستحقاق . تتضمن حسابات القيمة الحالية مضاعفة الفائدة . هذا يعني أنه يتم إعادة استثمار أي فائدة مكتسبة وستحصل على فائدة بنفس معدل رأس المال . بمعنى آخر ، تكسب “فائدة على الفائدة”. يمكن أن يكون تراكم الفائدة مهمًا جدًا عندما يكون معدل الفائدة و / أو عدد السنوات كبيرًا.

تتضمن القيمة الحالية للراتب السنوي (أي سلسلة المدفوعات المتساوية والإيصالات والإيجارات) خمسة مكونات:

  1. القيمة الحالية
  2. مبلغ كل دفعة نقدية متطابقة
  3. الوقت بين المدفوعات النقدية المتطابقة
  4. عدد الفترات التي ستتم فيها المدفوعات ؛ طول القسط السنوي
  5. معدل الفائدة أو السعر المستهدف المستخدم لخصم سلسلة المدفوعات *

* يمكن أن يكون هذا المعدل (الذي يمثله i) هو معدل فائدة القرض ، ولكن يمكن أيضًا أن يكون الحد الأدنى لمعدل عائد الشركة الذي يتم اكتسابه على كل استثمار.

إذا كنت تعرف أيًا من هذه المكونات الخمسة ، فستتمكن من حساب المكون غير المعروف.

شاركها.