كيف تقدر قيمة الأعمال التجارية الناشئة الخاصة بك لتمويل الأسهم .هناك العديد من الطرق لتمويل أعمالك الناشئة ، وكلها تتطلب تخطيطًا ذكيًا وتنفيذًا دقيقًا. إليك نصيحة عملية سهلة الفهم حول المهمة الشاقة المتمثلة في تحديد قيمة عملك قبل الاقتراب من المستثمرين المحتملين. إن تقييم شركة ناشئة يشبه تقييم عمل فني. الجمال هو في عين الناظر. يعتقد “الفنان” (مؤسس الشركة الناشئة) أن الشركة “يجب أن تكون” بقيمة 10 ملايين درهم على الأقل. يجد “المثمن” (محاسب المستثمر المحتمل) أن “القيمة الدفترية” للشركة هي 500 درهم ، لكنه يعتقد أنها ربما تساوي 399 درهم فقط ، لذا يجب أن تكلف حصة 50٪ 200 درهم . عادة ما يقدر المستثمر الشركة في مكان ما بين الاثنين. كما ترى ، فإن تقييم الشركة الناشئة هو فن إقناع المستثمرين بالقيمة المحتملة لفكرة مليون درهم بأرقام ثابتة وأبحاث حقيقية.
قائمة المحتوى
تابعني
ثلاثة أقوال للعيش بها
ثلاثة مبادئ يجب أن تلتزم بها جميع الشركات الناشئة عند تقييم فكرتهم / شركتهم ومعرفة مقدار ما يجب التبرع به:
- لا تخف من بيع الأسهم إذا كانت خطتك هي جمع الأموال. إذا كنت تشك في ذلك ، فاقرأ من Alchemy إلى IPO . عشرة في المائة من 100 مليون درهم هي نسبة تزيد عن تسعين في المائة من 100 مليون درهم .
- شركتك تستحق ما يدفعه شخص ما. بغض النظر عن مشاعرك الداخلية حول مدى روعة شركتك وفكرتك ، إذا قال السوق إن الشركة تبلغ قيمتها 250 ألف درهم في الوقت الحالي ، فهذا ما يستحق. لذلك إذا كنت ترغب في جمع 25000 درهم ، فيجب عليك بيع 10٪ من الشركة.
- ستصبح شركتك أكثر قيمة بمرور الوقت. يجب أن يتم بيع الأسهم على مراحل. إذا كانت خطة عملك مدروسة جيدًا ، يمكنك التخطيط لهذه “الشرائح” من رأس المال. ربما في الجولة الأولى ، تطلب درهم واحدًا لكل وحدة للحصول على براءة اختراع مؤقتة أو علامة تجارية معلقة أو فكرة رائعة. في الجولة الثالثة ، بعد إصدار براءات الاختراع والعلامات التجارية المسجلة والحصول على بعض التدفق النقدي ، ربما تطلب 5 درهم لكل وحدة.
- الحقيقة هي أنك إذا قمت بأداء واجبك واستطعت إظهار مصدر أرقامك ، فأظهر أنك تفهم المنتجات المنافسة وتوفر أساسًا منطقيًا لتحليل اختراق السوق (على سبيل المثال ، ما هي النسبة المئوية من هذا السوق التي ستلتقطها وكيف ومتى ستلتقطها ) ، يمكنك إخبار المستثمر بقيمة شركتك وربما تجعله يدفع لك هذه القيمة.
شركات السوق والتوقعات المالية
إذن من أين تحصل على هذه الأرقام؟ لا يمكنك أن تبنيهم على الأداء السابق ،
لأنه ليس لديك أي منها.
لا يمكنك استخدام نسب السعر إلى الأرباح. لا يمكنك استخدام مضاعف تتابع إجمالي الإيرادات.
ليس لديك سجل حافل حتى الآن. يدخل الآن لعبة المضاربة باستخدام مقارنات السوق (comps)
والتوقعات المالية. أي شخص اشترى منزلًا في أي وقت مضى على دراية بمفهوم مقارنة منزل بآخر
وتحديد نطاق سعري تقريبي بناءً على المبيعات الحديثة والسابقة للمنازل والممتلكات الموجودة المماثلة.
يمكن تقييم الشركات بنفس الطريقة. بالنسبة للمنتجات ، يمكنك:
- قارن أسعارك بتسعير المنتجات المنافسة (عليك أن تفي بتسعيرها أو تتفوق عليه – أو تصنع منتجًا متفوقًا بشكل ملحوظ) ،
- تقدير التكلفة الخاصة بك لصنع منتجك ، و
- قم بخصم هذا من سعر البيع للحصول على صافي الإيرادات على أساس المنتج ، إذن
- تقدير حجم السوق الإجمالي ،كيف تقدر قيمة الأعمال التجارية الناشئة الخاصة بك لتمويل الأسهم. والذي يتطلب عادةً البحث عبر الإنترنت
- اكتشف معدل اختراق السوق المقدر بناءً على مجال عملك – ربما يكون هذا هو الجزء الأكثر صعوبة. قد تضطر إلى شراء بعض التقارير للحصول على هذه الأرقام بشكل صحيح.
- اضرب نتيجة الاختراق في الإيرادات لكل منتج
الآن لديك بعض البيانات للعمل معها.
بعد ذلك ، تحتاج إلى توقع زيادات الاختراق السنوية ووضع هذه الأرقام في بيان مالي مبدئي ، والذي يتضمن التكاليف الأخرى. يمكن أن يساعدك النموذج الأولي الجيد ، والذي يمكنك العثور عليه من خلال حكومة الامارات هنا . مع وجود النماذج الأولية في متناول اليد ، يمكنك الآن الانتقال إلى أساليب تقييم الأعمال الأكثر تقليدية. ينص الرقم 59-60 على أن الأرباح هي العامل الأكثر أهمية والسيطرة على تقييم الشركات العاملة عن كثب. هذا يعني أنه يجب عليك التركيز على الأرباح المتوقعة في شكلك الأولي والتفكير في استخدام أحد أساليب الدخل الثلاثة التالية لتحديد القيمة السوقية العادلة (“FMV”) للشركة:
- طريقة التدفقات النقدية المستقبلية المخصومة
- طريقة رسملة الأرباح
- طريقة الأرباح الزائدة
التقييم تخميني
كلمة تحذير أخيرة: كن حذرًا عند استخدام حاسبات تقييم الأعمال عبر الإنترنت. إنها عامة جدًا ومتفائلة جدًا ولا تكاد تخدش سطح العوامل التي تدخل في حساب القيمة. للحصول على أفضل النتائج ، استشر محامي أعمال محترف. بينما تقع تفاصيل كل طريقة خارج نطاق هذه المقالة ، تذكر شيئين:
- يكاد يكون تقييم أي شركة ناشئة تخميني بالكامل. هذا شيء يجب أن تفصح عنه بالتفصيل لأي شخص قد تأخذ منه المال.كيف تقدر قيمة الأعمال التجارية الناشئة الخاصة بك لتمويل الأسهم.
- هناك لوائح خاصة ومفصلة للغاية للفيدرالية لأخذ الأموال من أشخاص آخرين للاستثمار في شركة ناشئة. استشر محاميك للحصول على التفاصيل.
