هل كنت تعلم؟ مقدمة في سندات الدفع لتسهيل فهم موضوع السندات المستحقة الدفع ، أنشأنا مجموعة من المواد المتميزة تسمى برنامج محاسبة محاسبة للمحترفين. يحصل مستخدمو PRO لدينا على وصول مدى الحياة إلى صحيفة الغش المستحقة الدفع للسندات ، والبطاقات التعليمية ، والاختبار السريع ، ونماذج الأعمال ، والمزيد.

تابعني

السندات هي شكل من أشكال الديون طويلة الأجل. قد تفكر في السند باعتباره سند استثمار صادر عن شركة وتم شراؤه من قبل مستثمر مقابل نقود. تقترض الشركة التي تصدر السند أموالاً من مستثمر يصبح مُقرضاً وحامل سندات.

السند هو عقد رسمي يتطلب من الشركة المصدرة أن تدفع لحاملي السندات:

  • الفائدة كل ستة أشهر على أساس سعر الفائدة المعلن للسند
  • المبلغ الأصلي أو الاسمي في تاريخ استحقاق السند

هناك ميزتان هامتان للشركة لإصدار سندات بدلاً من الأسهم العادية:

  • لن تضعف السندات من مصلحة ملكية المساهمين
  • السندات لها تكلفة أقل من الأسهم العادية

السندات لها تكلفة أقل من الأسهم العادية بسبب العقد الرسمي للسندات لدفع الفوائد والمدفوعات الرئيسية لحاملي السندات والالتزام بشروط أخرى. السبب الثاني للسندات ذات التكلفة المنخفضة هو أن فائدة السندات التي تدفعها الشركة المصدرة قابلة للخصم على عائد ضريبة الدخل في الامارات ، في حين أن أرباح الأسهم ليست معفاة من الضرائب.

  • ستتذبذب القيمة السوقية للسند الحالي مع التغيرات في أسعار الفائدة في السوق
  • ومع التغيرات في الوضع المالي للشركة التي أصدرت السند. على سبيل المثال ،
  • السند الحالي الذي يعد بدفع فائدة بنسبة 9٪ على مدى العشرين عامًا القادمة سيصبح أقل قيمة إذا ارتفعت أسعار الفائدة في السوق إلى 10٪. 
  • وبالمثل ، سيصبح السند 9٪ أكثر قيمة إذا انخفضت أسعار الفائدة في السوق إلى 8٪.
  •  عندما يتدهور الوضع المالي للشركة المصدرة ، من المرجح أن تنخفض القيمة السوقية للسند أيضًا.

تُستخدم حسابات القيمة الحالية

لتحديد القيمة السوقية للسند ولحساب معدل الفائدة الحقيقي أو الفعلي الذي تدفعه الشركة ويكسبه المستثمر. تقوم حسابات القيمة الحالية بخصم المدفوعات النقدية الثابتة للسند من الفائدة والمبلغ الأساسي من خلال سعر الفائدة في السوق للسند.

فوائد السندات والمدفوعات الرئيسية

عندما تصدر شركة سندًا ، فإنها تتعهد بالدفع لحامل السند:

  • فائدة كل ستة أشهر بسعر الفائدة المعلن على السند
  • المبلغ الأساسي أو الاسمي عندما يحين موعد استحقاق السند في تاريخ استحقاقه

مدفوعات فوائد السندات

عادةً ما تحدث مدفوعات الفائدة على السند بشكل نصف سنوي. هذا يعني أن الشركة التي تصدر السند ستدفع لحاملي السندات نصف الفائدة السنوية في نهاية كل فترة ستة أشهر طالما أن السند قائم. الصيغة لحساب مدفوعات الفائدة نصف السنوية هي:

المبلغ الإجباري للسند × معدل الفائدة السنوي المحدد × 6/12 في السنة

المصطلحات التالية تعني نفس سعر الفائدة المعلن للسند:

  • مواجهة سعر الفائدة
  • معدل الفائدة الاسمي
  • معدل الفائدة على القسيمة
  • معدل الفائدة التعاقدية

من خلال شرحنا للسندات المستحقة الدفع ، سوف نستخدم مصطلح معدل الفائدة المذكور أو المعدل المحدد. عادة ما يكون سعر الفائدة المعلن للسند ثابتًا أو مقفلاً طوال مدة السند.

سداد أصل السند

السداد الأساسي للسند هو المبلغ بالدرهم الذي يظهر على وجه السند. هذا هو المبلغ الذي يجب على الشركة المصدرة دفعه لحاملي السندات في تاريخ استحقاق السند أو استحقاقه. فيما يلي بعض الأسماء التي تشير إلى المبلغ الأساسي للسند :

  • القيمة الاسمية
  • القيمة الاسمية أو الاسمية
  • قيمة الاستحقاق أو مبلغ الاستحقاق
  • القيمة المعلنة

خلال شرحنا ، سوف نستخدم هذه المصطلحات بالتبادل. بالإضافة إلى ذلك ، نفترض أن المبلغ الأساسي للسند سيكون مستحقًا في تاريخ واحد.

الجدول الزمني للفوائد والمدفوعات الرئيسية

من المفيد إعداد جدول زمني لتصور المدفوعات النقدية التي تتعهد الشركة بدفعها لحملة السندات. يعرض الجدول الزمني التالي المدفوعات النقدية للفائدة وأصل الدين لسند 9٪ 100.000 درهم تستحق خلال 5 سنوات:

كما يشير الجدول الزمني ، ستدفع الشركة لحاملي السندات 10 مدفوعات فائدة نصف سنوية تبلغ 4500 درهم (100000 درهم × 9 ٪ × 6/12 من السنة). تحدث كل دفعة من مدفوعات الفائدة في نهاية كل فترة من فترات الستة أشهر العشر. عندما يحين موعد استحقاق السند في نهاية فترة الستة أشهر العاشرة ، يجب على الشركة سداد الدفعة الأساسية البالغة 100000 درهم لحملة السندات.

شاركها.